Unternehmensachfolge

Für Sie als Übergeber heißt es loszulassen und Ihr Unternehmen, das Sie jahrelang mit Ihren Ideen und Ihrer Person geprägt haben in gute Hände zu übergeben.  
Schwierigkeiten lassen sich vermeiden, wenn Sie die Nachfolge als unternehmensstrategisches Vorhaben erkennen und rechtzeitig planen.

Die Gründe für die Nachfolge im Zuge eines Verkaufes sind vielfältig.

Neben der klassischen Altersnachfolge sind gesundheitliche, persönliche und familiäre Gründe häufig anzutreffen. Ein breites Feld nehmen Nachfolgelösungen aus wirtschaftlichen Erwägungen ein - Verkäufe an strategische Partner oder Finanzinvestoren ermöglichen die Weiterentwicklung des bisher Geschaffenen.

Jedes Geschäft unterliegt einer gewiesen Zyklizität und Schwankungsbreite.     Was hindert Sie als Unternehmer das bisher Erschaffene auf einem Hochpunkt zu veräussern ? Beispiele für Industrien mit einer starken Schwankungsbreite finden wir, z.B. in der Zeitarbeit, bei Internet-Start-up´s (wir alle erinnern uns an die Unternehmenswerte in den Zeiten des Neuen Marktes) sowie bei Unternehmen im regenerativen Umfeld. 

Unternehmenskauf - Management Buy In (MBI ) - Management Buy Out (MBO) -Private Equity (PE) 

Die Motivation für den Kauf eines Unternehmens hängt stark von der Interessentengruppe ab. Als strategischer Käufer erhalten Sie die Chance mittels eingeführten und erfolgreichen Unternehmen neue Märkte zu erschliessen, Mitarbeiter zu gewinnen und das eigene Unternehmen langfristig zu stärken. Für die neue Unternehmensführung bedeutet dies, Erhaltenswertes zu bewahren und zugleich den Betrieb nach den eigenen Vorstellungen und Zielen auszurichten.

Finanzinvestoren (Private Equity Investoren ) und Venture Capital Gesellschaften sind Partner für das weitere Wachstum und die Expansion auf neue Märkte.

Wie jeder Investor haben auch Private Equity Investoren Anforderungen an die Rentabilität ihres Investments. Der Einsatz von externem Beteiligungskapital in Familienunternehmen hat in den letzen Jahren erheblich an Bedeutung gewonnen. Insbesondere bei langfristig angelegten Investitionen mit erhöhtem Risiko ist die Finanzierung durch private Kapitalgeber aus Sicht der Familien-unternehmen interessant. Private-Equity-Häuser sind an der Steigerung des Unternehmenswertes interessiert, wenn sie sich an einem Familienunternehmen beteiligen. Schließlich möchten sie eine nachhaltige Rendite erzielen.

Der Verkauf an einen externen Übernehmer im Rahmen eines MBI oder an nachfolgewillige und fähige Mitarbeiter im Rahmen eines MBO stellen vielerorts eine interessante Alternative dar. Die Übernehmer erhalten einen funktionieren Organismus - neben Kunden- und Lieferantenbeziehungen kann meist auf eine funktionierende Infrastruktur aufgebaut werden. Gegenüber einer Neugründung ist das Risiko überschaubar.

Für den Verkäufer stellt der Verkauf im Rahmen eines MBI oder MBO ebenfalls eine interessante Alternative dar. Bewährtes bleibt erhalten - der Standort ebenso wie die Arbeitsplätze werden bei dieser Lösung meist nicht verändert. Auf der anderen Seite führen neue Ideen und Ansätze der "Neuen" zu einer Wertsteigerung des Unternehmens. In manchen Konstellationen erfolgt der idealle Eigentümerwechsel mittels eines BIMOS (aus Buy In und Buy Out).

Wir begleiten unsere Kunden in allen Fragen der Unternehmensnachfolge und des Unternehmenskaufs. Wir stimmen die Wünsche und Vorstellungen mit den Gegebenheiten des Markts ab. Vom ersten Kennenslernen des zukünftigen Partners bis zum vertraglichen Abschluss stehen wir in allen Fragen an der Seite unserer Kunden.

5-Stufenmodell 

I. Verkaufsprozess

Aus der Erfahrung einer Vielzahl von Unternehmensverkäufen haben wir einen Stufenplan entwickelt, der den umfangreichen Prozess der Unternehmensnachfolge in Überschaubare und zeitlich abschätzbare Intervalle unterteilt. Die Durchführung des Verkaufsprozesses dauert in der Regel 6 bis 9 Monate.

1. Stufe: Analyse: Im Rahmen einer Standortbestimmung analysieren wir gemeinsam mit Ihnen ihre Vorstellungen/Wünsche sowie bestimmende Einflussfaktoren des Unternehmens, wie Markt, Kunden, Organisation und erstellen daraus einen Fahrplan für die weitere Umsetzung. Die Standortbestimmung dauert in der Regel einen Tag - gemeinsam mit ihren Beratern und ggf. Angehörigen. Sie erhalten einen ersten Ansatzpunkt über den zu erzielenden Unternehmenswert, ideale Käufer und interessante Gestaltungsvarianten.

2. Stufe: Konzeption: Aus den Erkenntnissen der Standortbestimmung erarbeiten wir ein Konzept, hinsichtlich des idealen Käufers, steueroptimierter Gestaltung und idealer Kommunikation.

3. Stufe: Kommunikation: Die Kontaktanbahnung zu Käufern und Investoren mittels bewährten Kommunikationsmethoden steht in dieser Phase im Mittelpunkt. Die Wahrung der Diskretion sowie das Schaffen eines Marktes für Ihr Unternehmen sind vordergründig. Über diesen erprobten Weg generieren wir eine Nachfrage nach Ihrem Unternehmen/Beteiligung vergleichbar mit dem Prinzip der Preisbildung am Kapitalmarkt. Verkaufsrelevante Fakten bilden wir in einem Unternehmensmemorandum - der Visitenkarte des Unternehmens - ab. Der Dialog mit Investoren stellt den Höhepunkt dieser Phase da.

4. Stufe: Verhandlung: Eine begrenzte Anzahl an Investoren werden in diese Phase eingeladen. Die Abstimmung über Unternehmensziele, Wertfindung und eine tiefere Einblicknahme in das Unternehmen ( Due Diligence) bestimmen diese Phase. Eine Absichtserklärung sowie die Offenlegung der Finanzierung beschliessen diesen Schritt.

5. Stufe: Vertragsgestaltung: Während dieser Phase moderieren wir gemeinsam mit Ihren und unseren Anwälten die notwendigen Verträge, terminieren den Notar und überwachen die Abwicklung.

II. Kauf- und Beteiligungsprozess

Ähnlich des oben aufgeführten Verkaufsprozess greifen wir auf ein erprobtes 5-Stufenmodell zurück - Analyse, Konzeption, Kommunikation, Verhandlung und Vertragsgestaltung führen zum Erwerb der idealen Beteiligung. Nähere Informationen vermitteln wir Ihnen gerne in einem persönlichen Gespräch.

III. Unternehmensbewertung

Viele Wege führen bekanntlich nach Rom - so auch bei der Bewertung Ihres Unternehmens. Nach Einsicht Ihrer letzen Jahresabschlüsse, einer aktuellen betriebswirtschaftlichen Auswertungen sowie der Planung geben wir Ihnen binnen eines Tages eine Indikation des Unternehmenswerts auf Basis vergleichbarer Transaktionen, anerkannten Bewertungsmodellen und unseren individuellen Erfahrungen.

Den idealen Wert im Verkauf erhalten wir durch den Aufbau eines eigenen Marktes für das Unternehmen im Rahmen eines Bieterverfahrens. Im Zuge einer gezielten Ansprache potentieller Käufer fordern wir Angebote für die geplante Transaktion an. Dabei spielen neben dem offerierten Wert weitere Parameter wie Garantien, Zusagen für die Arbeitsplätze und das Bekenntnis zum Standort eine große Rolle.

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